Opcje knock in fx

Opcja "knock-in" Co to jest opcja typu "knock-in" Opcja knock-in jest ukrytą umową opcji, która zaczyna funkcjonować jako normalna opcja (wtrąca się) dopiero po osiągnięciu pewnego poziomu ceny przed wygaśnięciem. Opcje typu "knock-in" są rodzajem opcji barierowej, która może być opcją "down-and-in" lub opcją "up-in-in". Opcja bariery jest rodzajem umowy, w której wypłata zależy od podstawowej ceny papierów wartościowych i od tego, czy osiągnie określoną cenę w określonym czasie. ZBAWIENIE W DÓŁ Opcja Knock-In Istnieją dwa główne typy opcji barier: opcje knock-in i knock-out. Technicznie rzecz biorąc, opcja domina jest rodzajem umowy, która nie jest opcją, dopóki nie zostanie osiągnięta pewna cena, więc jeśli cena nigdy nie zostanie osiągnięta, jest tak, jakby umowa nigdy nie istniała. Jeśli jednak składnik aktywów bazowych osiągnie określoną barierę, powstaje opcja domina. Różnica między opcją "knock-in" i "knock-out" polega na tym, że opcja knock-in pojawia się tylko wtedy, gdy podstawowe zabezpieczenie osiągnie barierę, natomiast opcja nokautów przestaje istnieć, gdy podstawowe zabezpieczenie osiągnie barierę. Opcja Down-and-In Załóżmy na przykład, że inwestor nabywa kontrakt typu "down-in-in-put" z ceną barierową równą 90 i ceną wykonania równą 100, gdy zabezpieczające papiery wartościowe miały wartość 110, a trzy miesiące do wygaśnięcia. Jeżeli cena bazowego papieru wartościowego osiągnie 90, powstaje opcja, która staje się opcją wanilii z ceną wykonania równą 100. Następnie posiadacz opcji ma prawo sprzedać aktywa bazowe po cenie realizacji 100. opcja "put" pozostaje aktywna do daty wygaśnięcia, nawet jeśli bazowy pakiet zabezpieczający wzrasta z 90. Jednakże, jeśli aktywa bazowe nie spadną poniżej ceny progowej w żadnym momencie w trakcie obowiązywania umowy, opcja "w dół" traci ważność . Opcja "Up-and-In" W przeciwieństwie do opcji "down-in-in", opcja "w górę" pojawia się tylko wtedy, gdy zostanie osiągnięta bariera, która jest wyższa niż cena aktywów bazowych. Załóżmy na przykład, że przedsiębiorca kupuje miesięczną opcję kupna na aktywach bazowych po cenie 40 USD za akcję. Umowa opcji kupna typu "up-in-in" ma cenę wykonania równą 50, a barierę 55. Jeżeli aktywa bazowe nie osiągnęłyby wartości 55 w żadnym momencie okresu obowiązywania umowy opcji, wygasłaby bezwartościowo. Jeśli jednak bazowy składnik aktywów wzrośnie do 55 lub więcej, pojawi się opcja kupowania. Opcje Knock In FX Opcja Knock In FX jest opcją, która ożywa, tj. Knocks In, po osiągnięciu pewnej bariery. Jeśli bariera nigdy nie zostanie osiągnięta, opcja automatycznie wygasa bez wartości, ponieważ bez dotarcia do bariery, nigdy nie istnieje. Jeśli bariera zostanie osiągnięta, opcja zapuka, a jej ostateczna wartość będzie zależeć od miejsca, w którym kurs spot ustabilizuje się w stosunku do strajku. Są zatem znacznie tańsze niż zwykłe opcje walutowe. FX Knockouts są częścią rodziny Option Barrier (patrz quotBarrier Optionsquot). Tam, gdzie bariera w domenie jest nad punktem, nazywa się to kwotowaniem i w wezwaniu. Tam, gdzie bariera znajduje się poniżej punktu, jest ona kwotowa CZŁONKOSTWO I WEZWANIE. Inwestor może mieć pogląd, że USD będzie wahać się w stosunku do YEN w ciągu najbliższych sześciu miesięcy (obecne miejsce 99,00). Jednak obserwują rynki techniczne i uważają, że jeśli USD przekroczy 105,00, to drastycznie wzrośnie w kierunku 120. Zwykła 6-miesięczna opcja kupna w USD przy strajku 99,00 kosztowałaby 3,50. Alternatywą jest zakup USD przy wezwaniu do zapłaty (99,00) z domieszką o 105,00, czyli up i in call. Zmniejszyłoby to składkę tylko do 1,80 z następującym wynikiem: Jeśli USD wzrośnie, ale nigdy nie przekroczy 105,00 w okresie obowiązywania opcji, połączenie wygasnie bezwartościowe. Jeśli USD wzrośnie powyżej 105,00 w pewnym okresie życia opcji, połączenie będzie się zachowywało jak zwykłe połączenie, a inwestor wykona połączenie i osiągnie zysk jako zwykłe połączenie. Jeśli USD nie zamknie się powyżej strajku (99.00), opcja wygasa bez wartości, jak zwykła opcja. Tak więc połączenie Knock In jest bardzo atrakcyjne, jeśli wierzymy, że przerwa 105,00 potwierdza nowy zwyżkowy trend w stosunku do dolara, ponieważ premia jest mniej kosztowna. Ponieważ opcja jest martwa, dopóki nie zapuka do życia, premia zmniejsza się dramatycznie. Ponieważ opcja może zostać wrzucona w dowolnym momencie przez cały okres obowiązywania opcji, funkcja zapukania jest bardzo wrażliwa na zmienność instrumentu bazowego i jest bardziej wrażliwa niż zwykła opcja. To wyjaśnia dramatyczną redukcję składki. Jest to idealny instrument dla klientów unikających ryzyka, ponieważ znacznie niższa składka oznacza, że ​​potencjalna strata jest znacznie mniejsza niż zwykłe opcje. Jest także idealna tam, gdzie naruszenie bariery jest postrzegane jako potwierdzenie nowego trendu. Obniżona premia daje inwestorowi bardziej lewarowaną pozycję (to znaczy, że będą oni uzyskiwać wyższy procentowy zwrot z małych ruchów niż przy zwykłej opcji). Znacznie niższa składka Niższy potencjał strat Większa dźwignia dla małych ruchów Funkcja Knock in zmniejsza potencjalne szanse na wzrost z dużych ruchów Opcja Knock-Out Co to jest opcja Knock-Out Opcja nokautowania to opcja z wbudowanym mechanizmem, który wygasa bezwartościowy, jeśli określony poziom cen został przekroczony. Opcja "nokaut" ustawia pułap na poziomie, który może osiągnąć opcja na korzyść posiadaczy. Ponieważ opcje nokautów ograniczają potencjał zysku dla nabywcy opcji, można je nabyć za mniejszą składkę niż ekwiwalentną opcję bez wymogu nokautu. PRZEJŚCIE W DÓŁ Opcja "nokaut" Opcja "nokaut" jest rodzajem opcji barierowej i może być przedmiotem obrotu na rynku pozagiełdowym. Opcje barier są zwykle klasyfikowane jako wybicia lub knock-in. Opcja nokautu przestaje istnieć, jeśli podstawowy składnik aktywów osiągnie określoną z góry barierę w ciągu swojego życia. W przeciwieństwie do opcji "knock-out", opcja "knock-in" pojawia się tylko wtedy, gdy bazowy środek osiągnie ustaloną z góry cenę barierową. Na przykład, wystawca opcji może napisać opcję kupna na akcjach 40, z ceną wykonania 50 i poziomem knock-out 60. Ta opcja pozwala tylko posiadaczowi opcji na osiągnięcie zysku do 60, w którym to momencie wygasa opcja bezwartościowa , ograniczając możliwość utraty możliwości przez program piszący opcje. Opcje znokautowane są uważane za opcje egzotyczne. i są one głównie wykorzystywane do towarów i opcji walutowych. Rodzaje opcji Knock-out Opcja down-out jest typem opcji nokautu. Opcja bariery "down-out" daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, do zakupu lub sprzedaży bazowego składnika aktywów po uprzednio określonej cenie wykonania, jeżeli cena aktywów bazowych nie spadła poniżej określonej bariery w okresie trwania opcji. Jeżeli cena aktywów bazowych spadnie poniżej progu w dowolnym momencie trwania opcji, opcja przestaje istnieć i jest bezwartościowa. Załóżmy na przykład, że inwestor kupuje opcję kupowania z opóźnieniem w odniesieniu do akcji, która jest handlowana w wieku 60 lat z ceną wykonania 55 i barierą 50. Przyjmuj akcje poniżej 50 przed wygaśnięciem opcji kupna. W związku z tym opcja połączenia typu "down-and-out" przestaje istnieć. W przeciwieństwie do opcji ograniczania przeszkód, opcja bariery up-and-out daje posiadaczowi prawo do zakupu lub sprzedaży bazowego składnika aktywów jako określoną cenę wykonania, jeżeli składnik aktywów nie przekroczył określonej bariery w okresie trwałości opcji . Opcja "up-and-out" zostaje wyeliminowana tylko wtedy, gdy cena instrumentu bazowego wzrośnie powyżej granicy. Załóżmy, że inwestor kupuje opcję wypłaty z wyprzedzeniem na akcje z ceną wykonania 30 i barierą 45. Załóżmy, że kurs akcji wynosił 40 na akcję, gdy inwestor kupił opcję sprzedaży typu "up-and-out". Przez cały okres obowiązywania opcji akcje obracały się powyżej 45, ale zostały sprzedane do 20 sztuk za akcję. Dlatego opcja automatycznie wygasłaby bezwartościowa.